李稻葵:Libra对人民币支付体系的影响及对策建议

时间:2019-08-30 来源:www.ldkx.net



中国经济政治思想研究院

Facebook最近发表了一篇白皮书,声称要创建一种新型的加密货币,并建立了一个协会来管理这种货币,即天秤座和天秤座协会。鉴于Facebook作为一个拥有超过20亿用户基础的社交媒体巨头,天秤座硬币的出现对当前货币体系的影响是宏观经济管理和金融监管当局面临的一个新的重大问题。

天秤座硬币的性质和风险

天秤座的硬币不同于其他现存的数字货币。其货币价值稳定,跨境交易安全便捷。实质上与支付宝和微信支付相同,只是支付宝和微信支付直接与人民币挂钩,人民币是一美元。对应于微信和支付宝中的一块钱,天秤座的价值与一篮子货币挂钩。然而,这一差异背后的含义是天秤座的硬币具有独立货币的身份。它不符合任何主权货币,可能发展成为重要的非主权货币。

由于Facebook一再声称自己“被动地创造货币”,“货币的价值是基于世界主要货币的价值”,迄今为止,它的行动并未引起央行的敌意。但在紧急情况下,天秤座货币的管理可能会成为一个极其复杂的地缘政治问题。在某些特殊情况下,一些强大的国家可能会迫使Facebook干预个别国家的交易,甚至冻结和没收该国的一些天秤座货币账户。如果到目前为止Facebook只控制了公众舆论,那么借助天秤座的工具,Facebook将能够让任何使用大量天秤座硬币的国家在经济上陷入尴尬,甚至政权崩溃。

需要注意的另一个问题是,随着越来越多的金融公司开始与天秤座交易,许多金融资产将以天秤座计价。可以想象,当世界经济和金融体系未来发生重大波动时,世界主要国家的政府将要求天秤座货币委员会调整图书馆货币流动和交易的具体规则,以便扩大或签订货币发行合同。到那时,天秤座硬币委员会实际上已成为一个超级中央银行,天秤座硬币将真正成为一个独立的货币,拥有自己独立的货币政策,这与港元完全不同。这一前景,各国央行必须深知。

由于天秤座货币委员会实际上已成为超级中央银行,因此天秤座硬币将真正成为一种独立的货币。那么,谁将主导其货币政策呢?货币政策的目标是什么?哪个国家或地区是基于经济形势的?哪个国家或地区的经济利益会受到损害?这些都是恶魔般复杂的国际政治问题。

天秤座硬币的发展潜力

在未来,有两种类型的领域,其中Libraic硬币最有可能成功。一种类型是在一些经济脆弱的国家。他们的人民不相信自己的货币。他们可能更愿意使用天秤座的货币来定价和储蓄。 Librae有可能成为当地人在日常交易中使用的货币。这通常有利于有关国家的经济发展。

相比之下,在发达国家,如欧盟国家和美国,Librae不太可能完全取代其货币。原因很简单,因为人们主要依靠自己的交易,他们的购物,餐饮,租房等都是以当地货币计价的。这是该地区中央银行的基本规则。如果您使用的货币与当地货币不是一一对应的货币。进行交易会给消费者和制造商带来很多麻烦。他们必须始终关心当地货币与天秤座之间的汇率。

Libraco的另一个成功领域是跨境交易。目前的跨境交易极为复杂。由于技术原因和网络的便利性,天秤座硬币已经找到了这个问题的突破。这就是为什么许多金融公司走到最前沿并要求加入天秤座硬币协会的原因。天秤座硬币有望成为促进经济和金融全球化的武器。

中国应如何对待超主权货币

鉴于超主权货币不可避免的诞生,中国应利用微信支付和支付宝等技术创新,加快人民币国际化,加强人民币,积极参与人民币的跨境使用。天秤座管理的运作,未来新国际货币游戏的布局。具体来说,有几点建议:

首先,中国必须坚持国内交易不能使用天秤座货币的原则,牢固树立主权货币的绝对地位。

其次,中国监管部门应提前说明,如果出现大量资金外逃和经济危机,他们可以在紧急情况下限制天秤座的跨境交易。

第三,作为一个大国,中国必须考虑让其主要公司加入天秤座货币委员会。毕竟,Libra Coin未来可能演变成一种主要的国际货币。不要拒绝它,最好加入并参与其规则的制定。从某种意义上说,天秤座可能演变成一种新的货币,例如国际货币基金组织(IMF)长期以来一直希望运作的SDR(特别提款权)。由于中国积极参与国际货币基金组织及其特别提款权的运作,为什么不能参与Facebook的天秤座硬币理事会呢?本质是一样的。

第四,中国拥有大型社交平台和电子商务平台公司。它应该鼓励这些平台公司变得更加国际化,并在国际舞台上实施自己的在线支付工具,以增强人民币在国际交易中的影响力。只有当地货币走强,才能更有能力参与未来国际货币的发行。

对于像中国这样的大国,应该清醒地意识到人民币的国际化程度更高,而且它也是一种主权货币,未来世界肯定会产生超主权货币。这种超主权货币不一定是由中国本土企业产生的。事实上,由于互联网交易和跨境交易的限制,中国内地金融机构和企业不太可能创造这种超主权货币。因此,在促进本国货币国际化的过程中,中国应积极参与这种超主权货币的运作和管理。这是积极务实的回应。

(李稻葵,清华大学中国经济思想与实践研究院创始院长,新开发银行首席经济学家;清华大学中国经济思想与实践研究院常务副院长李克波)

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主编:汤唯