盘和林:A股纳入MSCI权重提升 助力资本市场对外开放

时间:2019-08-28 来源:www.ldkx.net

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A股被纳入MSCI权重,以促进资本市场向外界开放

中国财政科学研究院应用经济学博士后

潘和林

根据摩根士丹利资本国际官方网站消息,摩根士丹利资本国际公司于8月8日凌晨5点公布了MSCI A股扩张计划的第二步:A股大盘股的包容率从10%上升至15%,决定将于8月27日生效。业内人士预计此次扩张将为A股带来近200亿美元的资金流入,其中约20%为被动增量基金,而积极增量资金将更大程度上依赖于扩张时的市场环境。

A股权重增加至MSCI是A股全球化的重要推动力,也是A股在外资中的重要支撑点。 MSCI是摩根士丹利资本国际的缩写。其全球市场系列指数具有很大的国际影响力,是全球公共基金的主要业绩指标之一。数万亿资金跟踪MSCI索引的配置。可谓是国际资本的重要指标。纳入MSCI指数和提高重量比意味着国际投资者可以认识到中国金融市场的发展前景,同时增加外资对A股的分配,引领大金融,大金融等重点分配的股票消费和公用事业。带来了很多海外资金。

从长远来看,A股权重增加到MSCI将增加中国资本市场的开放。如果外资金融机构的业务范围和持股比例继续扩大,供应方将加快中国金融业的开放。然后,A股持续增加到MSCI及其权重将从市场需求方面优化A股投资结构。投资理念的成熟迫使市场体系和规则逐步完善,从而促进了A股乃至整个资本市场的国际化。

具体而言,一方面,A股境外机构投资者持股比例的增加将改善投资者结构,扭转金融产品供给的多元化和个性化发展,引导资本市场投资理念的改善和成熟。制度规则。整体市场将更加理性,波动性也将下降,这将促进优质企业的合理估值,提高优胜劣汰的作用和资本市场资源的有效配置。另一方面,将A股纳入MSCI将为海外投资者提供多元化的资产配置渠道,促进人民币在跨境资本流动中的国际化,进一步提升人民币的国际地位,提供全球中国资本市场的发展。良好的基础。

值得注意的是,将A股扩大到MSCI权重将提升中国资本市场的国际影响力和竞争水平,也将成为影响因素自由流动的重要保障,有效促进金融资源的互联互通,并扩大在中国的海外投资。推动金融业全面开放,是国内金融业“鱿鱼效应”的重要参考保障。

面对国际金融机构在资本实力,业务创新,管理模式和技术积累方面的优势,国内经纪,保险,银行等启动较晚,创新能力较差的机构将处于更加激烈的竞争环境中。地方金融机构如何挖掘其内在潜力,增强竞争优势,规范行业健康发展,缓解外国竞争压力,已成为需要加以考虑和预防的问题。与此同时,虽然资本市场继续融入全球市场,但也会增加市场交易和风险防范的复杂性,从而对法律和监管体系提出更高的要求。

窃取“进入电机”和增加重量不一定导致绝对资本流入。完善上市公司质量和配套设施配套是长期国际资本的重要保障。相对于更为确定的被动型基金,在国际发展过程中,有必要加强对主动型基金的吸引力,关注外商投资偏好趋势的变化。

将A股纳入MSCI权重将普遍有利于中国的资本市场。未来,将有更多的国际指数包括A股或其他股票,以帮助中国的资本市场对外开放。在吸引外资增加配置需求的同时,中国资本市场应进一步扩大外资渠道,稳步推进市场规则和交易系统的国际化,有效提高投资运作的便利性,加强持续监管,营造开放透明的市场环境。资本市场的国际发展是护航。

(作者是着名的经济学家和应用经济学博士后)

主编:陈有然SF104