全球资金流向:A、H股流出扩大 美股年初以来最大流出

时间:2019-08-28 来源:www.ldkx.net

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来源微信公众号:凯文策略研究

本周重点关注:自今年3月以来海外中国股市的最大流出量,向南流入继续加速;美国股市是今年1月以来最大的资金流出,以及新兴的加速资金流出

本周全球基金的变化值得关注:1)EPFR数据显示海外基金连续第15周流出海外中国股市(H股+中国股市),是自3月以来的最大流出。 2)南方资本流入继续加速。 3)全球资本流入货币市场基金,美国股市转为资金流出,新兴市场加速流出。

中国市场:海外中国股票在第15周流出;向北继续流出,向南流入加速

海外基金:本周(8月1日 - 8月7日),共有19.36亿美元的海外资金流出海外中国股票市场(包括H股和美国股票),这是本周连续第15周流出的资金年。自本月以来最大的外流,其中61%来自海外基金,专注于投资新兴市场。

从基金购买和赎回来看,本周(8月1日 - 8月7日)海外基金专注于投资A股,净赎回3.8亿美元,专注于投资海外股票的H股和海外华人股票。净购买5.4亿美元。

互联基金:北向资金转为流出:本周一至周四互联互通和北行每日净销售额17亿元(上周净销售额为2亿元人民币)。在行业层面,北向基金主要出售银行和非银行金融;购买能源和原材料。

南方资金流入继续加速:从周一到周四,香港的平均每日净购买量为25亿港元,流入量远高于上周(平均每日净购买18亿港元)。南行基金主要购买内地银行和保险。

全球市场:资金流入货币市场基金,美股转入流入,新兴加速流出

交叉资产:股票基金流出加快,货币市场基金流入,债券基金流入继续放缓。全球基金转为货币市场基金;股票基金外流大幅加速;债券基金今年至今仍保持流入趋势,但增速进一步放缓。

交叉市场:美国股市暴跌,新兴市场继续加速。在全球范围内,本周资金净流出最大的市场是美国股票,净流出160亿美元(上周流入52亿美元);第三周新兴市场股票流出,净流出59亿美元(上周流出32亿美元);欧盟发达国家Ropean股票净流出40亿美元(上周为24亿美元);日本股票本周转为流入,净流入17.6亿美元。

图1:本周海外资金继续流出海外中国股市,这是自3月份以来最大的流出量。

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图表2:海外华人股票流出的主要原因是在新兴市场投资海外基金

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图表3:北向资金转向流出

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图表4:加速的南部资本流入

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图表5:全球资本流出美国市场

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图表6:新兴市场和发达市场之间的融资

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主编:马伟